HIPOTECA EN DIVISAS

Las hipotecas en divisas son prestamos hipotecarios cuyo capital esta nominado en una moneda extranjera o divisa distinta a la local. La filosofía de este tipo de productos es ofrecer un producto aparentemente más barato que el de las hipotecas a tipo variable pero esto no tiene porque ser siempre así. Mientras en el caso de las hipotecas a tipo variable el tipo de interés de referencia suele ser el tipo de interés interbancario oficial del propio país, en el caso de las hipotecas en divisas se usa como referencia el LIBOR, de forma que si el LIBOR es inferior al tipo de interés interbancario de referencia se pagaría menos en cuota hipotecaria que en la hipoteca a tipo variable. Sin embargo, las fluctuaciones de la cuota hipotecaria a pagar se ven también muy influenciadas por el tipo de cambio entre la divisa local y la divisa de referencia. La clave es que el tipo de cambio entre divisas no solo tiene efectos directos sobre la cuota hipotecaria, sino también en el capital prestado pudiéndolo incrementar y con ello aumentar el importe del capital a amortizar haciendo que el importe de la deuda pueda dispararse en algunos casos extremos.

En suma, mientras que las hipotecas a tipo variable dependen de las fluctuaciones de su tipo de interés de referencia, en el caso de las hipotecas en divisas estas dependen del LIBOR y de las fluctuaciones del tipo de cambio entre la divisa local y la divisa en la que esté nominado el préstamo. Se trata pues de un producto con una mayor volatilidad y riesgo que en algunos casos si se dan las condiciones propicias puede ser una hipoteca mucho más barata que la hipoteca a tipo variable, pero si se dan condiciones adversas encarecerla notablemente.